本报记者 王 宁
今年以来，上市公司购买私募基金热情依然不减。私募排排网不完全统计数据显示，截至11月21日，年内有15家上市公司购买了16家私募基金旗下的20只产品，总耗资达17.37亿元，资金量同比增加1.3亿元。
在多位私募人士看来，年内上市公司购买私募基金的需求较以往明显不同，例如，上市公司对基金资产配置、量化策略选取和风险控制等方面都有新要求。而面对变化，作为资产管理服务机构，私募基金应当从加快丰富产品线、深耕细分赛道等方面进一步提升服务能力。
“买私募”热情不减
数据显示，在年内购买私募基金的上市公司中，认购金额超过1亿元的有6家，分别是瑞凌股份、迪阿股份、郑煤机、阳光照明、贤丰控股和鲁泰A，认购金额分别为1.5亿元、1亿元、3亿元、3亿元、3亿元和2亿元；此外，还有包括金信诺、永吉股份和大众交通等公司，认购金额也均在5000万元以上。
在私募基金管理人选择上，16家私募基金中管理规模在0至5亿元的有4家，管理规模在50亿元至100亿元的有7家，管理规模在100亿元以上的有3家，另外管理规模在5亿元至10亿元和10亿元至20亿元的各有1家。同时，从被认购产品的策略来看，包括主观多头、固收、量化CTA和量化多头策略等。值得一提的是，上市公司认购FOF产品的热情也有明显提升，例如某上市公司认购FOF产品总金额达3亿元。
排排网财富管理合伙人团队负责人孙恩祥向记者表示，年内上市公司购买私募基金的特征主要体现在：一是更加注重策略配置，例如投资的私募基金的策略变得更加多元化，除了传统的主观股票多头外，还配置了债券策略、期货策略以及FOF策略等。二是上市公司对量化策略青睐有加。近些年，量化基金发展态势良好，上市公司也紧跟投资趋势，加大了对量化产品的配置，其中就包括量化CTA和量化多头产品。三是上市公司对产品回撤要求较高。
安爵资产董事长刘岩补充表示，年内上市公司购买私募基金的突出表现还在于参与的公司数量有所增长，这也体现出上市公司对私募基金的投资热情在不断提升。同时，购买私募基金产品收益良好也能够为上市公司业绩带来明显助力。
管理人仍需提升服务能力
作为资产管理服务机构，近些年私募证券基金的发展一直保持良好态势，但其行业头部特征明显，且在服务投资者尤其是机构客户方面，仍有很大需要提升的空间。多位私募人士认为，丰富产品线或是最关键一环。
“扩展能力圈或是私募基金保持其产品稳健收益的方式之一，但丰富产品线才是关键。”在孙恩祥看来，要提升自身服务能力还需持续深耕细分赛道，打造出自身的竞争优势。
钜阵资本首席投资官龙舫告诉记者，对于私募基金管理人来说，未来仍需注重投研专业能力的提升和建设，争取提供不同资产、策略及风格的多元化产品，满足不同机构客户的财富管理需求；同时，以定制化、差异化策略，构建不同收益和风险比的产品，服务不同机构客户的差异化理财需求。“多数机构客户的风险偏好，更倾向于产品能够相对稳健安全运营，因此，私募管理人应当大力提升风险管理能力，注重产品回撤，为客户的资金安全提供更多保障。”
